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未来10年10倍的超级投资机遇在哪里?

人生没有如果,我们没有时间机器,再穿越回一二十年前,去重新选择。我们只能向前看,努力去预判下一个可能出现的超级风口在哪里。

今天在网上看到有人在总结过去半个世纪全球和中国的10年10倍的大投资机遇,罗列了有上世纪70年代的布林顿森林体系崩溃后的黄金、上世纪80年代的台湾股市、上世纪90年代最初10年从无到有发展的A股市场、2001到2011年的商品牛市、以及2005年到2015年的深圳中小板小盘股票超级牛市。
这些已经成为过去式的投资机会,让我感慨颇深。实际上,过去这些年,类似的超级投资机遇还有很多,比如如今炙手可热的以北京、上海、深圳为主体的国内一线城市的楼市。
在过去10年中,这些国内重点城市的房价整体的涨幅何止10倍?比如6年多前才刚刚创立的深圳A股创业板,从2009年10月初创立到2015年6月的颠峰,创造了无数涨幅达到10倍以上的超级牛股等等。
而以上这么多历史性的投资机遇中最明显的特点有以下几点:
(1)这个投资机会通常比较大众化,大多数普通人都能比较容易的参与其中,有一定的群众基础。但当这些历史性的投资机遇开始出现的时候,却并没有太多的投资者真正意识到这是一个改变自己命运的重大投资机会。更多的投资者,在最开始和整个过程当中,都对发生的一切充满了质疑,但当最终结果出现后,大多数投资者才幡然醒悟。
(2)在这些投资机会发酵的过程中,参与其中的投资者,只要能占住了有利的位置,过程中并不需要花太多的努力,就能获取巨额的财富。严格意义上说,在这些历史性机遇中暴富的投资者,大多数只是站在了风口上的猪;过了这个机遇期,很难用同样的方法在同样的市场复制财富的神话。
(3)只有极少数人,事前或者在机会最初开始的过程中介入,洞彻一切,并完整的把握住了整个机遇或其中的极大部分。大多数人,即使有幸参与其中,也只是分到了其中的一杯羹,无法真正收获改变自己命运和阶层的财富。
人生没有如果,我们没有时间机器,再穿越回一二十年前,去重新选择。我们只能向前看,努力去预判下一个可能出现的超级风口在哪里。对于下一个未来10年10倍的投资机遇,或许现在还没人能做出无比精准的预测,而我只是隐约的感觉到,未来10年中,有两个投资市场或许会出现历史行动超级机遇:
(一)港股市场
港股市场,或者准确点说是目前7-8倍平均市盈率,PB大多低于1,整体估值与18年前亚洲金融危机时相当的中资股群体,即我们称为的港A股已经出现确定性极高的历史性投资机遇。
对港A股的投资机遇,我们在今年过去的文章中,已经多次做了相对系统和完整的阐述,不再多做赘述。今天,我们只想补充一个最近感觉比较重要的观点:
上周末,在国泰君安的春季策略会上,国泰君安的策略分析师乔永远先生的有一个观点,我非常认同。他提到:我们人民币发行的机制正在出现过去十几年以来没有见过的一种转变,就是过去我们人民币的发行很大程度上全面的依赖外汇占款,而在过去两个月以来我们才突然发现这个趋势已经出现了全面性的扭转,未来极有可能成为不再依赖外汇占款的货币。
人民币有可能从一个外汇定价的货币变成一种信用货币,这在人民币国际化进程相当重要。从这些相关的数据上来看,我们认为极有可能人民币国际化已经在实质上落地生根了。
虽然乔永远的这个观点在圈内颇多争议,但只要中国经济不垮,人民币国际化是个必然的发展趋势。未来随着中资股在港股市场的市值占比不断加大,港股市场不断A股化,当人民币从外汇定价的货币变成美元式的国际信用货币后,港元挂钩美元的联系汇率制度的终结将只是时间问题。
从A股市场这边看,新任证监会主席刘士余履新后的一系列休养生息的措施,如:注册制暂缓、熔断彻底放弃、承诺中证金短期内不退出对市场人气起到极大的提振作用,近期A股市场开始明显转暖。
本周美联储议息会议放弃加息,以及之前全球其他央行的继续维持货币放水的动作,或将意味着未来全球新一轮QE潮或难避免。如果美联储放弃继续加息,中国央行将有很大的继续降息、降准的动力。长远看,或许未来全球各大央行长期维持低利率,甚至负利率或将成为一种新常态。
中国过去10多年来长期保持的10%到15%的M2增速,或将继续持续下去,配合国内注册制暂缓后,新股发审模式的维持原状,A股市场中小市值个股整体相对高估值的情况或将维持相当长的时间,和一线城市房价一样,成为一种新的货币现象。
当人民币国际化成为不可逆的趋势,中国开始向资本净输出国转变,而国内A股市场中小市值个股在注册制长期无法落地和全球货币整体的膨胀趋势无法遏制的货币现象导致整体估值维持在一个相对的高位,整个港A股市场在估值上必然将发生翻天覆地的变化,向着A股市场的估值快速靠拢,这其中必将酝酿历史性的投资机会。
在两会期间,新任证监会主席刘士余在谈到万众瞩目的深港通问题时,明确表示今年一定会通。深港通如果如期开通,或将加速将港A股推上超级投资机遇的风口!
(二)农产品期货
近几年的春节期间,有一个主题,在各类大城市漂泊的返乡人群中引起很大的共鸣,就是《回不去的家乡》。
而这个主题背后,是国内目前城乡差异和贫富差异进一步拉大的缩影。更多的年轻人宁愿在大城市里痛苦的挣扎,也不愿意回到看不到希望的农村。在中西部地区农村,青壮年都已经离开,留守的都是老弱妇孺。
当国家不断推进新型城镇化,并且在三四线城市巨大的房地产去库存的压力下,政府积极鼓励农村土地流转和农民进城买房的政策指引下,由于各种原因导致的农民种粮食不赚钱,最终必然导致如今越是贫困地区,土地越是荒芜,18亿亩耕地的红线或将岌岌可危。
未来伴随着新型城镇化,大量农民进城定居,新的土地改革将开启,农村土地流转或将加速,一大批新的大型农庄或将应运而生,农业产业化或成新的趋势。随着社会的发展,越来越多的城市中高收入人群重视食品安全和身体健康,大批从国外进口的低价转基因农产品或被大城市消费人群抛弃。
随着国内沿海地区农业产业化集中的趋势,中西部贫困地区土地抛荒的趋势加大,国内或将形成一批大中型的农业企业,以替代目前分散的农业运作方式。
在目前的法定货币体系下,长期看通货膨胀的趋势依然未变,未来每年M2或将继续维持10%以上的年增长率。在过去5年中,大宗商品,尤其是农产品持续的熊市周期未来几年或将被彻底逆转。
看中国改革开放后的改革,股改带来很多上市公司治理结构的优化,股票的大涨;房改带来了商品房大批出现,住宅品质的提升,房价的大涨,其实背后都是一种货币通过合适载体的合理释放。未来的农村土地改革,是否会带来一轮国内农产品从食品安全角度的品质提升,以及价格的快速上涨,有待验证。
从商品期货市场了解的情况,近两年年,众多知名商品期货大佬均在农产品期货方面亏损累累,抄底越抄越亏。整个市场财富效应缺乏,当年在商品期货中曾经叱咤风云葛卫东、叶庆均、林广袤、傅海棠等大佬,或在其间亏损累累,消声觅迹,或转战其他市场。
以曾经缔造了几位大佬财富神话的农产品期货,近几年内在商品期货市场,几成鸡肋;未来是否有否极泰来的机遇,值得重点关注。
对于普通投资者来说,放高杠杆炒期货,不值得提倡。但如果在未来合适时机,用全额保证金,或者低杠杆的方式,去配置农产品期货当现货炒作,或许将获得意想不到的收益!
以上判断,纯属个人臆测,投资者据此操作,风险自负!本文转自微信公众号:阿尔法工厂
















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